行业前瞻
阿里巴巴、华为、小米都在做的股权激励，你了解多少？| 股权激励专题
发布时间：
2022-09-20 15:33
来源：
8月16日，小米宣布实行合伙人计划和新十年创业者计划。这是继阿里巴巴之后，第二家采用合伙人作为公司治理结构的互联网巨头。
近年来，股权激励成为热门话题，阿里巴巴的合伙人制、华为的员工持股制都取得了巨大的成功。尤其是在人才争夺日趋激烈的时代，越来越多的企业希望通过股权激励来吸引和留住人才。
事实上，股权激励是一把“双刃剑”，用得好能够帮助企业解决“钱”和“人”的问题；用的不好不仅效果不佳，甚至得不偿失。那么，企业该如何正确掌握股权激励，制定一套科学的股权激励方案呢？
接下来，小编将从股权激励理论、实施、成功案例、常见误区等方面带来“股权激励专题”，为大家分享如何用好手中宝贵的股权资源，留住骨干人才，带领企业稳步发展。希望该专题能为大家提供一些启发思路。
一、什么是股权激励？
股权激励是一种通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经济权利，使他们能够以股东的身份参与企业决策、分享利润、承担风险，从而勤勉其尽责地为公司的长期发展服务的一种中长期激励方法。
股权融资的目的有2个：融智和融资。
1、融智
通过股权激励进行融智，包括吸引人才、留住人才、激励人才、更新人才，打造国际化、专业化的团队。
2、融资
① 完善企业的治理结构，包括逐步建立股东会、董事会、监事会和员工代表大会并形成管理机制，使法人治理结构逐步走向成熟，为公司做强做大或上市做好铺垫。
② 链接资本市场，获取充分的金融资本和智力资本，助力企业加速发展，实现公司战略目标，切实保障股东利益。
二、股权激励的常见模式
股权激励的模式多种多样，通常会根据企业的发展目标来设计，下面跟大家分享一些常见的模式。
1、股票期权
公司授予激励对象在未来一定时期内，按照事先约定的价格购买一定数量公司股权的权利。
优点：有长期激励作用，行权之前无需支付对价
缺点：等待期较长，可能存在人为抬高股价风险
适用情况：估值/市值增长较快的企业
2、限制性股票
公司将按照预先确定的条件授予激励对象一定的公司股权，激励对象需完成特定的条件（如销售业绩、服务年限等）后，才能获得相应的股权并从中获益。
优点：受限条件解锁后即可行权，无需等待期
缺点：需达到一定条件才能获得股权，收益短期内难以兑现
适用情况：初创非上市企业、业绩不佳或调整期的上市企业
3、员工持股计划
公司根据员工意愿，通过合法方式使员工获得本公司股票并长期持有，股份权益按约定分配给员工的制度安排。
优点：将员工利益与公司价值捆绑，调动员工积极性
缺点：激励对象范围较广，容易造成股权过于分散
适用情况：初创企业、高科技企业
4、虚拟股票
公司以协议约定的形式授予激励对象一定数额的虚拟股票/股权，激励对象享有分红权和股价升值收益，但没有所有股权、表决权，不能转让、出售，在离开时公司时自动失效。
优点：易于操作，无需进行工商变更登记手续
缺点：加大公司现金压力；激励对象一旦离职无法享受收益
适用情况：现金流充足的公司
5、业绩股票
公司在年初确定一个业绩目标，如果激励对象到年末时达到预定的目标，则公司授予其一定数量的股票或提取一定的奖励基金购买公司股票。业绩股常与期股、限制股、虚拟股、增值权综合使用。
优点：以业绩为指标，能够激励员工努力完成业绩目标
缺点：容易导致员工为获得业绩股票而弄虚作假；激励成本较高，易造成公司支付现金的压力
适用情况：业绩稳定、现金流量充足的的上市公司及其集团子公司
6、股票增值权
公司授予激励对象的一种权利，激励对象无需出资购买股份，公司授予一定数额的名义股份，如果股价上升，激励对象可通过行权获得相应数量的股价升值收益。
优点：易于操作，无需进行登记或审批等手续，激励对象无需实际买卖股票
缺点：股价与公司业绩关联度不大，无法真正做到“奖励公正”；易造成公司支付现金的压力
适用情况：现金流充足且股价稳定的上市企业、现金流充足的非上市企业
7、延期支付
公司将激励对象的部分薪酬（如年度奖金、股权激励收入等）按公司股票市场价格折算成股票数量，在一定期限后，以公司股票形式或根据届时股票市值以现金方式支付给激励对象。
优点：有利于长期激励、吸引和留住核心人才
缺点：股票二级市场具有风险的不确定性，影响激励对象的收益
适用情况：业绩稳定的上市企业或非上市企业
三、股权激励的要点
1、服务于公司发展战略
股权激励的核心在于激励未来，其激励的模式与方法要服务于公司发展战略，并且根据具体业务制定合适性的激励模式及对应的考核方式。
因此，战略清晰是做好激励的一个前提，股权激励是为你的战略服务的。
2、以业绩为前提，同时兼顾稳定和吸引核心人才
业绩的增长是股权激励的前提，同时需要通过股权激励来激励、稳定人才，以及吸引外部优秀人才。
以股权激励方式的中长期激励，有利于公司留住关键核心人才，减少人才流失带来的较大成本。
3、股权激励方案的个性化
没有任何一种股权激励的模式是完美，能解决一切问题的。
企业在设计股权激励方案的时候，一定要充分考虑到行业特征、企业治理结构、财务状况、发展阶段、股权结构等因素，合理设计符合公司发展的激励方案。
4、约束与激励并行
只有奖罚明确，才是个好的激励方案。
股权激励在注重激励的同时，也要对激励对象设置明确的约束机制，通过约束机制让激励对象在获得收益的同时，承担对公司业绩或个人考核的承诺，引导激励对象将自身利益和公司发展相结合，促进企业发展。
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